三元向下磷酸铁锂向上！一季度装机量三元电池败北 磷酸铁锂“真香”了？【SMM专题】

SMM 4月23日讯：此前，中国汽车动力电池产业创新联盟发布3月及一季度动力电池产销以及装车量等数据。数据显示，1~3月我国动力电池产销双增，分种类来看，三元电池和磷酸铁锂电池在产销方面也分别有不同程度的增长。不过装车量方面，二者表现却颇有几分南辕北辙的意味。1-3月，我国动力电池累计装车量65.9GWh， 累计同比增长28.4%。其中三元电池累计装车量20.9GWh，占总装车量31.7%，累计同比下降2.2%；磷酸铁锂电池累计装车量44.9GWh，占总装车量68.2%，累计同比增长50.5%。

虽然2023年一季度动力电池相关数据表现较为出色，但不可忽视的是，因动力市场整体需求走弱，今年1月份，我国动力电池产销量却曾遭遇重挫。当月总计产量28.2Gwh，三元电池及磷酸铁锂产量均同比录得不同程度的下滑。而装车量方面，三元电池装车量5.4GWh，同比下降25.6%，环比下降52.4%；磷酸铁电池装车量10.7GWh，同比增长20.4%，环比下降56.7%。装机量的跌幅高于产量端。对于出现此情况的原因，SMM彼时分析称，主因2022年第四季度下游动力需求便已有逐步放缓迹象，部分电芯厂已然开始控制生产，并主动执行降库。而同时，国补即将退坡带来下游年末备货抢装冲量，在一定程度上推动12月装机量走高，拉高基数，因此造成装机跌幅相对较高的情况。

进入2月份，动力电池市场相较1月明显回暖，2月动力电池产量总计41.5GWh，同比增长30.5%，环比增长47.1%。装车量方面，三元电池和磷酸铁锂电池装车量也纷纷录得不同程度的上涨，三元电池装车量同比增长15.0%，磷酸铁锂电池装车量同比增长95.3%。

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综合来看，虽然2023年1月动力电池行业“开局不利”，但整体一季度的表现依旧是可圈可点。

一季度三元电池和磷酸铁锂电池装机量走势相左原因为何？

而从上文数据可以看出，虽然整体一季度动力电池装车量同比有所上升，但是三元电池和磷酸铁锂装车量却走出了截然不同的态势，为何三元电池同比走弱，而磷酸铁锂电池表现明显强劲？其中又反映出了什么问题？

提及此，便不得不说起磷酸铁锂与三元电池的“渊源”。据SMM了解，磷酸铁锂电池和三元电池的发展经历了多个阶段。首先是2013年~2015年，彼时，随着公交车电动华渗透率快速提升，中国新能源汽车高速发展。2016年，出于安全性考虑，国家暂停三元锂电池在客车中的推广应用，带动磷酸铁锂需求快速增长；不过随后，补贴政策的改变，又降低了磷酸铁锂的市场份额，国家精准扶持政策将电池能量密度纳入考核范围，以高能量密度、长续航里程为补贴重点，带动能量密度更高的三元电池迅速发展，侵占磷酸铁锂电池的市场份额。

而随着后续电池结构技术的进步，磷酸铁锂电池应用“更上一层楼”。以宁德时代（300750）2019年发布的CTP和比亚迪（002594）2020年发布“刀片电池”之后，磷酸铁锂的体积效率提升了50%以上，克服短板，极大提升了电池整体的利用效率，降低了总成本，加快推动磷酸铁锂在乘用车中的应用。

且我国电动车产业链在多年的政策扶持下，正处于蓬勃发展的阶段，随着国家补贴政策在2022年年底正式退出，电池企业降本压力增大，磷酸铁锂材料相比于三元电池拥有更低的成本，性价比优势明显，因此重新获得了市场的关注。

考虑到在实际应用中，磷酸铁锂电池具有耐高温、安全稳定性强、价格不高、循环性能更好等优点，目前已经有越来越多的车企将磷酸铁锂电池装配到旗下中低端车型之上，全球电动车巨头特斯拉更是早在2021年，便决定在其标准续航版Model 3和Moderl Y车型上全面搭载磷酸铁锂电池。

2022年磷酸铁锂产能大爆发“酒香”已经传到海外？

在磷酸铁锂电池愈发受市场追捧的背景下，我国磷酸铁锂产能也得以快速扩张。据SMM数据显示，2022年中国磷酸铁锂产能总计216万吨，较2021年同期大幅增长超300%。其中宁德时代、国轩高科（002074）、德方纳米（300769）、融通高科等在磷酸铁锂方面均有布局。

而如今，磷酸铁锂更是有几分“火到海外”的意味。多家美国电池企业在近期都发布了对磷酸铁锂电池的布局，美国电池初创企业 Our Next Energy 更是决定到2027年，计划为20万辆电动汽车提供足够的磷酸铁锂电池；此外，韩国电池制造商LG新能源也曾透露，公司正在加紧开发电动汽车用磷酸铁锂电池，当地的SK On也正在与中国磷酸铁锂材料企业合作，意图在海外市场布局磷酸铁锂电池产能。

同时，海外也不乏透露将使用磷酸铁锂电池的车企，早在2022年，便有包括大众汽车、宝马、福特以及特斯拉等在内的多家国际主流车企明确表示将在入门级车型中导入磷酸铁锂电池；而进入2023年，通用汽车以及现代汽车也均传出了试图通过搭载；磷酸铁锂电池的方式来达到降低成本的目的。

不过Stellantis集团CEO唐唯实(Carlos Tavares)同时也坦言，集团正在考虑在欧洲生产的电动汽车上使用磷酸铁锂电池，以便令其在成本方面更具竞争力，但是在欧洲本地很难采购到磷酸铁锂电池，需要从其他地区采购。

2022年锂盐价格高企&磷酸铁锂供不应求磷酸铁锂价格一度刷新历史高位

回归国内，据SMM数据显示，2022年我国磷酸铁锂材料产量总计98万吨，相较2021年同期增加近56.9万吨，同比涨超137%。SMM认为，虽然2022年磷酸铁锂受到疫情封控、电力供应紧张、原料价格大幅抬升等诸多不利因素影响，部分时期产量受限，但在动力、储能需求均明显增长、材料产能密集投放市场的背景下，磷酸铁锂产能产量均呈现快速增长趋势。

其中2022年上半年，新能源汽车市场对对磷酸铁锂材料需求处于高位，但上游锂盐及磷酸铁均较为短缺，且价格持续上涨，磷酸铁锂企业供应链及成本压力骤增，同时二季度部分地区疫情反复致需求端受到抑制，下游有所去库，磷酸铁锂行业整体产销受限，供应增速明显放缓。

待到下半年，随着终端需求持续回暖、磷酸铁锂行业新增产能密集投放，同时锂盐、磷酸铁供需偏紧格局因二季度的需求减弱而有所缓和，磷酸铁锂产量持续上行并跨入月产10万吨级大关。SMM数据显示，自9月份以来，国内磷酸铁锂产量连续四个月维持在10万吨以上。

需求方面，据SMM数据显示，2022年磷酸铁锂市场需求总计112万吨，意味着2022年的磷酸铁锂市场依旧处于供不应求的状态。

至于价格方面，2022年磷酸铁锂价格在碳酸锂等原料价格飞速上涨的背景下，也整体呈现高位震荡的态势。据SMM了解，磷酸铁锂价格影响因素主要包括碳酸锂、磷酸铁等主要原料价格波动及市场整体供需结构等。2022年，我国磷酸铁锂波动受原料锂盐价格大幅上行影响，价格亦大幅上行，据SMM数据显示，年初时我国工业级碳酸锂的价格延续了自去年四季度以来大幅上涨的趋势，均价从年初的25.8万元一路上行至3月的50万元左右，此后价格虽有涨跌，但整体相较年初的涨幅而言相有所趋缓，而磷酸铁锂价格与原料价格走势亦基本一致，其在2022年最高一度涨至17.4万元/吨，刷新历史高位。

不过临近2022年年底，随着下游需求持续疲软，工业级碳酸锂现货报价进入下行通道，磷酸铁锂、六氟磷酸锂、正极材料等环节价格均出现不同程度的下跌。截止4月21日，磷酸铁锂（动力型）现货报价已经跌至6.8~7.3万元/吨，均价报7.05万元/吨，较此前高位下跌10.35万元/吨，跌幅达59.48%。

磷酸铁锂价格后市展望

对于后市磷酸铁锂市场的预期，SMM近期调研显示，碳酸锂市场活跃度有所提升，但是磷酸铁锂企业对于采购仍然保持谨慎态度，采购也仅是以刚需为主，甚至有企业保持态度。多家企业反馈4月的产量在3月基础上环比减少，当前订单未见明显恢复迹象，5月的预期还是没有变化，实际的需求仍然不尽理想。有企业预计市场回暖可能要到6月内才能得以体现。

SMM认为，目前市场短期整体需求恢复速度较慢，订单暂无实质性增长，只是询单活跃度提高。随着4月整体开工率相较3月没有明显恢复，磷酸铁锂企业正在经历成品库存的消化期。预计随着主要原料碳酸锂波动趋稳下，市场成交或有增加。

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